Il filtro
Stabilità (sugli ultimi 6 mesi): volatilità giornaliera, salto massimo in un giorno e ribasso massimo dal picco, ciascuno confrontato con tutti gli altri titoli; "solido" richiede di stare nel 40% più calmo.
Utili: utile netto positivo in tutti gli ultimi bilanci annuali disponibili (da 2 a 3). Dividendi: pagati in almeno 2 degli ultimi 3 anni.
Esclusi 208 titoli con grafico "a scalini" (quotazioni quasi ferme). Per i titoli esteri quotati a Milano (etichetta blu) grafico e stabilità sono quelli del titolo estero; gli utili sono in valuta locale. Dati dei conti: tabelle annuali già in cache; ultimo aggiornamento prezzi 30/10/2026.
Verifica sul passato
Il filtro è stato rifatto ogni 10 sedute su tutto lo storico disponibile (64.890 casi, 2024-04 → 2026-07), usando solo ciò che si sapeva allora. Cosa è successo dopo:
| Gruppo | casi | ribasso >10% in 1 mese | in rialzo a 3 mesi | rend. mediano 3 mesi |
|---|
| Solidi (stabili + utili + dividendi) | 16.099 | 9% | 59% | +2.5% |
| Tutti gli altri | 28.444 | 20% | 55% | +1.8% |
| Stabili con utili sempre positivi | 20.781 | 10% | 59% | +2.6% |
| Stabili con almeno una perdita | 2.106 | 11% | 54% | +1.0% |
Per la sola stabilità dei prezzi:
| Stabilità | casi | ribasso >10% in 1 mese | in rialzo a 3 mesi | rend. mediano 3 mesi |
|---|
| Q1 meno stabili | 12.978 | 40% | 51% | +0.9% |
| Q2 | 12.978 | 26% | 52% | +1.1% |
| Q3 | 12.978 | 19% | 54% | +1.6% |
| Q4 | 12.980 | 13% | 56% | +1.9% |
| Q5 più stabili | 12.976 | 7% | 61% | +2.6% |
Il prezzo rispetto agli utili (earnings yield: utile per azione ÷ prezzo, 6-20% = P/E tra 5 e 17):
| Gruppo | casi | ribasso >10% in 1 mese | in rialzo a 3 mesi | rend. mediano 3 mesi |
|---|
| Solidi a buon prezzo (utili/prezzo 6-20%) | 6.637 | 8% | 65% | +4.2% |
| Solidi fuori da quella fascia | 9.364 | 10% | 55% | +1.3% |
| Stabili a buon prezzo | 8.595 | 8% | 65% | +4.1% |
| Stabili fuori da quella fascia | 14.179 | 11% | 55% | +1.4% |
Sopra il 20% (P/E sotto 5) i risultati peggiorano: spesso sono titoli in difficoltà. Il
P/S non è verificato: mancano i fatturati annuali storici.
Cosa NON dice
La verifica copre poco più di due anni di un solo mercato e i casi si sovrappongono (un campione ogni 10 sedute, orizzonte 63): sono frequenze del passato, non garanzie. Il segnale che regge è la stabilità dei prezzi; gli utili positivi aiutano un po' sulla direzione. La crescita dell'EPS non aiuta: nel test i titoli con EPS in crescita sono andati peggio degli altri, quindi non è nel filtro. I bilanci sono quelli annuali presenti in cache, senza la data esatta di pubblicazione (si assume un ritardo di 4 mesi).
Verifica dal vivo: l'elenco dei solidi viene salvato ogni giorno (dal 18/10); dopo 20 giorni comparirà qui il confronto con ciò che è successo davvero.